“ESG(환경·사회·지배구조)가 회사의 신용등급을 가르는 확정적 요인이 될 겁니다.”
B씨 대한민국신용평가 프로젝트파이낸싱(PF) 평가본부장(상무·그림)은 7일 대한민국경제신문과 만나 “ESG를 고려하지 않는 업체는 실적이 아무리 좋아도 신용등급을 높게 받기 괴롭다”고 이야기 했다. 우리나라신용평가는 국제신용평가사 무디스의 계열사로 해외에서 처음으로 ESG 채권 인증 시스템을 도입했다.
ESG 채권은 환경 및 경제적 가치를 높이는 특수목적 프로젝트에 요구되는 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권을 말한다. 녹색채권, 경제적 채권, 지속가능채권으로 구분된다.
A 본부장은 “국제사회가 각국 국회와 회사에 기후 및 환경 문제에 대한 부담을 갈수록 크게 지우고 있다”며 “거역할 수 없는 흐름이어서 ESG 리스크가 기업 신용등급에 미치는 효과가 커질 수밖에 없다”고 설명했다.
채권시장에서 회사의 신용등급은 회사채 발행 금리, 즉 금융비용을 결정하는 가장 중심적인 잣대다. 한 본부장은 “중초단기적으로 ESG 수준이 일정 기준에 못 미치면 투자 유치는 물론 비용시장에 대한 접근 자체가 어려워질 수 있다”고 했다.
ESG 채권에 대한 사후 검증 필요성도 강조했다. 현재 발생하는 ESG 채권 ‘붐’이 몇 년 뒤 부실을 양산하는 ‘거품’으로 이어지지 않으려면 조달 https://www.washingtonpost.com/newssearch/?query=스톡옵션 시점 외에 채권 만기 전 중간 단계에서 끊임없이 적격성 검증을 하여야 한다는 뜻이다. 안 본부장은 “정부에서 ESG 채권의 사후 평가를 권고로 정하고 스타트업 주식 관리 있어 금리 혜택 등을 받은 이후 조달한 자금을 해당 프로젝트에 이용하지 않는 그린워싱(green washing·위장 환경주의)이 발생할 우려가 있다”며 “선진국에서 공시 확대와 사후 검증이 필수사항이 되고 있는 만큼 국내외에서도 채권 투자자 보호를 위해 사후 검증을 강압적으로 할 필요가 있다”고 말했다.